行业概况

自 20 世纪末以来，受劳动力成本、供应链关系等因素影响，西方主要发达国家基本已退出基础染料合成业务，将非核心产品的生产装置向中国和印度转移，形成直接从中国、印度等国进口染料半成品进行来料加工或通过 OEM 方式贴牌定制的经营模式。

随着国家产业政策的引导、安全环保政策的趋严以及激烈的市场竞争，我国染料行业的产业集中度越来越高，调整产品结构和提升产品附加值将成为未来发展的方向。规模以上企业凭借其规模、资金、技术等优势获取的市场份额越来越大，而一批高能耗、低环保投入、污染严重的中小企业和落后产能将被逐步淘汰。行业内企业的竞争从价格竞争转向品牌、技术、环保、服务和染料新品种等要素上的综合竞争。上述市场状况的变化，增强了整个染料行业的市场竞争力，有利于行业持续健康发展。

我国是全球染料生产、出口和消费的第一大国，产量约占全世界 70%左右，产能和需求都稳居世界第一位。但由于地缘政治冲突不断、国际能源价格波动频繁，加之下游行业需求降低，染料出口受限，市场呈现供大于求的格局。

根据《中国染料工业年鉴》数据，2022 年，我国全年染料产量 83.50 万吨，同比下降 2.30%；其中活性染料年产量23.80 万吨，同比下降 0.80%；2023 年，我国染料总产量 88.30 万吨，较去年同比增长 5.70%，其中活性染料总产量 25.70万吨，较去年同比上升 7.9%。2023年，居民消费场景全面恢复，但是整体需求收缩明显，染料行业经济运行总体承压，经营成本增加，行业利润下滑。在国际国内市场需求年底短期恢复的带动下，染料行业生产形势逐步好转。受整体经济形势影响，染料行业整体发展仍存在不确定因素，染料行业生产经营压力仍较突出，实现全面、持续恢复向好的基础尚需时间，染料行业 2024 年实现平稳运行仍然面临较大考验。

行业政策变化

2020 年度，习近平主席庄严向世界承诺，中国力争 2030 年前实现碳达峰、2060 年前实现碳中和，这是我国基于推动构建人类命运共同体的责任担当和实现可持续发展的内在要求作出的重大战略决策。受“碳达峰、碳中和”战略决策影响，绿色转型已成为全球产业发展的主流，全球产品从设计、研发到生产、流通等各环节都朝着绿色方向转变。染料行业要采取更加积极务实的措施，通过技术创新和污染物管控与治理，提高能源资源利用效率，减少污染物产生和排放，实现经济效益、生态效益与社会效益的协调发展。

“十四五”时期，我国经济将迈入高质量发展的新阶段。百年变局之下，行业面临的机遇和挑战都有新的变化，发展环境呈现新的特征，决定行业发展的要素正在发生结构性改变。结合我国染料工业“十三五”发展情况，染料工业“十四五”期间（2021 年至 2025 年）行业发展目标调整为：“十四五”期间，染颜料要保持合理增长，稳定国内市场需求，扩大出口满足国外需求，提高国际市场份额，确保国内外总产量有一定幅度的增长。到 2025 年染颜料企业入住产业园区达到95%，通过兼并重组 40%的企业形成集团化发展。建立健全行业的各类规范、标准，限制或禁止低水平项目的重复建设和转移，整改和关停落后和不达标的项目和企业，引导产业的可持续健康发展。

随着“碳达峰、碳中和”战略决策的推进和“十四五”规划的实施，必然给染料行业带来深远的影响，推动染料行业向着绿色化、安全化、自动化、集约化、创新化、规范化方向迈进‌。

转载自： 华西证券股权专家